银行健康稳定的发展对经济的发展至关重要，同时经济环境的变化又会影响到银行的发展并进一步对银行的资产质量产生影响。目前我国正处于“三期叠加”阶段，经济增速放缓但总体仍保持在合理的区间内运行，经济结构调整稳步推进、转型升级势头良好，新的经济增长动力也正在加快孕育。但也应注意到受总需求低迷、地区经济及产业结构走势分化、外部经济环境尚未出现明显改善等因素的影响，我国依然面临较大的经济下行压力。而经济增速的放缓会对银行风险管理产生一定压力并导致银行资产质量的下降，因此下半年银行资产质量的压力将会再次成为悬在银行头上的“达摩克利斯之剑”。

一、银行资产质量的现状分析

近期中国银监会公布的数据显示，截止到2015年第二季度，我国商业银行不良贷款余额为10919亿元，同比增长57.24%，不良贷款率为1.5%，比上年同期上涨0.42个百分点，这也是连续第14个季度出现不良贷款余额和不良贷款率双升的局面。按不良贷款结构看，次级类贷款余额依然占不良贷款的比重较大，为48.54%，可疑类贷款余额和损失类贷款余额分别占总比重的40.08%、11.38%。需要注意的是关注类贷款余额存在较大幅度的增长，同比增长61.39%，从而导致不良贷款率在未来一段时间内存在进一步上升的可能。不良贷款余额的逐步上升一方面会使利息收入受到损失并削弱了银行向市场提供流动性的能力，从而引起银行利润的下降；另一方面为了对不良贷款进行处置，各家银行会进行资产核销，资产核销的增加会减少银行拨备并导致银行拨备覆盖率的下降，其中拨备覆盖率已从去年第二季度的262.88%下降到现在的198.39%，下降了64个百分点。

分行业看，由于全球经济尚未出现明显的复苏，国际需求依然低迷不振，受此影响，包括原油及矿石在内的国际大宗商品价格持续在低位徘徊，在需求量不变的情况下，价格的降低导致了相关行业利润的恶化，根据中国国家统计局公布的数据显示，今年上半年我国采矿业的利润总额仅为1396.1亿元，同比下降58.8%。采矿业利润的大幅下降导致其还款违约概率的增大并使违约损失率也相应上升，最终导致银行不良贷款余额的增加。此外，制造业和批发零售业一直是银行贷款投放的主要行业，而制造业和批发零售业具有较强的顺周期性，当经济下行时，行业的盈利能力会出现下降并导致银行资产质量的下降，特别是当前我国正面临经济转型阶段并处于去产能、去库存、去杠杆的过程中，因此像钢铁、水泥等产能过剩的行业依然会对银行资产质量造成较大的压力。而且随着国内劳动力成本的上升，在我国生产的低端制造业产品已不具备比较优势，企业的盈利能力出现明显的下降，从而纷纷将工厂迁移至周边更有比较优势的国家，因此低端制造业也会对银行资产质量造成较大的冲击。由于央行近日宣布降低存贷款基准利率和人民币存款准备金率，“双降”的实施有利于降低开发商的融资成本及购房者的贷款成本，因此银行对房地产行业的不良贷款压力会相对缓解。另外需要注意的是随着信用卡发放的增加，信用卡交易产生的不良贷款余额呈逐年增加的态势，2014年信用卡的不良贷款为387.7亿元，同比增长49.8%，由于信用卡申请条件较宽松、银行对信用卡风险管控手段的缺乏以及消费者诚信意识薄弱等问题的存在，在今后一段时间里信用卡风险依然会对银行资产质量产生压力。

分地区看，在经济新常态下，每个省的增长动力不尽相同，从而导致经济发展出现分化，部分地区增长强劲，而部分地区出现塌方式下滑。经济下滑较严重的地区更易对银行资产质量产生负面影响，如今年上半年吉林、黑龙江、山西和辽宁经济增速排名分列全国的后四位，经济增速分别为6.1%、5.1%、2.7%、2.6%。东三省经济下滑的主要原因在于制度安排落后及产业结构调整所致。而山西省产业结构比较单一，主要以煤炭为主，其经济增长下降主要由于煤炭价格较低所致。因此该地区会存在较高的不良贷款率。此外，由于全球总需求的减少，今年上半年我国进出口总额同比下降6.9%，这就导致以外贸为导向的省份会面临较大的压力，从而促使该地区银行出现不良贷款的概率增大，如长三角珠三角地区及环渤海地区，这些地区也存在大量的产能过剩行业，因此会进一步加剧银行资产质量的恶化。同时由于该地区的借贷行为比较活跃，担保、互保情况复杂，当借贷的某一环节出现问题时会使整个资金链断裂，从而导致该地区银行的不良资产持续上升。

当然，还应注意到现阶段国家的某些政策向个别地区和个别行业倾斜，从而加大了对该地区和行业的贷款力度，当这些地区和行业具有比较优势且经济环境较好时，会获得稳定的利润，对贷款的偿还不会出现什么问题。然而一旦经济环境恶化会导致该地区和行业出现亏损现象，相关资金的偿还会出现问题并可能恶化银行的资产质量。因此需要关注国家政策倾斜的地区和行业对未来银行资产质量的影响。

二、银行资产质量的影响因素分析

影响银行资产质量的因素多种多样，既有外部因素的影响，又有内部因素的影响，其中外部的影响因素可分为宏观经济、企业行为、政府行为等；而内部的影响因素可分为银行的委托代理问题、经营行为、风险管理体系等。

（一）外部因素的影响

1、宏观经济的影响

不良贷款往往具有顺周期性，当经济扩张时，不良贷款余额会减少；当经济衰退时，不良贷款余额会增加。这是因为当经济开始衰退时，部分企业财务状况出现恶化、资金周转困难，从而没有足够的头寸来偿还债务并发生债务违约，同时在经济衰退期间企业的抵押品价值会下降，变现后的抵押品并不能还本付息，因此银行所面临的违约概率及违约损失概率增加，在风险敞口不变的情况下，银行资产质量出现恶化。面对经济下行的压力及资产质量的下降，会出现银行惜贷的现象，银行对信贷的收缩会进一步导致市场流动性趋紧，从而使原本就资金紧张的企业雪上加霜并可能导致资金链的断裂，因此企业不能还贷的情况更加严重，银行的不良贷款持续上升，从而出现一种恶性循环的现象。

2、企业行为的影响

由于信息不对称的存在，在银行贷款时会出现逆向选择与道德风险问题。当银行的贷款利率较高时，项目风险较低的企业因其较低的收益不愿承担较高的利息成本，所以会退出信贷市场，而最愿意签订借款合同的却是那些还款可能性最低的企业，因此存在逆向选择并导致银行风险增加。当信贷发生后，企业有动机从事高风险高收益的项目，如果其高风险项目成功，则对银行的还本付息不成问题，然而如果高风险项目失败，则在有限责任制下，银行会承担相应的损失，因此银行的不良资产会上升。

3、政府行为的影响

在发展经济时，政府往往需要在保持经济增长和防控风险之间进行权衡，当经济增速出现明显下滑时，政府的目标主要以保持经济增长为主，而将风险的防范放在次要位置，而当经济系统内的风险积累到一定程度时，政府又不得不将风险的管控放在首要位置。如在2008年全球金融危机时，我国经济增速降至6.8%，为稳增长，政府出台了一系列刺激性政策，刺激性政策虽然稳定了经济增长，但是也导致地方政府债务的规模不断增大，而融资渠道又主要以银行信贷为主，在此期间不免出现项目效益差、期限错配等信贷问题，从而引发银行不良贷款的增加。

（二）内部因素的影响

1、委托代理问题的影响

我国银行业在信贷管理方面普遍存在委托代理问题，其中较委托人而言，代理人更具信息优势，而且二者之间可能存在不同的追求目标，从而导致代理人在经营活动中背离委托人的目标。如委托人的目标是利润最大化，而由于我国银行业现有利润增长点主要还是以存贷款业务为主，这就导致对代理人的考核主要依据存款量和贷款量。由于市场份额和规模的增长会给代理人带来晋升和高薪的机会，因此代理人出于自身业绩的需要，更多的是关注存款余额和贷款余额、市场占有率等短期目标。这种以贷款等市场份额的考核指标会忽略贷款质量问题对长期利润的侵蚀，从而导致代理人为了降低行动成本而放松贷前调查，贷后跟踪等风险控制手段，因此会造成不良贷款的增加。

2、银行经营行为的影响

银行的经营是安全性、流动性和盈利性三者之间的平衡，不同的银行有不同的经营风格：有